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固定收益类

以中短期信用债为主要投资品种,一般期限不超过两年,以期在持有内获得稳定的投资回报;

在控制回撤的基础之上,衡量各增强策略(信用挖掘、转债、利率、套息等)的风险收益比,以较小的风险暴露获得超额收益提高组合表现


研究驱动投资

▪价值投资有效:中长期价值决定价格,依靠基本面研究挖掘投资机会、决定资产配置;

▪均值回归有效:主要通过挖掘价格偏离中长期内在价值又有足够绝对安全边际的品种,持有至价格回归合理水平获利;


自上而下决定配置

▪运用理论工具和定量手段进行宏观经济和行业趋势分析,决定大类资产配置、行业配置、仓位设置;

▪坚持绝对估值体系,在出现系统性风险(如估值达到绝对高位)时及时规避;


自下而上选择标的

▪寻找公司核心竞争力,明确成长空间和增长模式;

▪通过精细的财务数据分析和非财务数据量化挖掘,做出足够精确和前瞻性的盈利预测,强调研究的独立性和逆向性。

▪超额收益主要来自择股,低回撤、跑赢市场。




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