摘要

权益策略：上周A股市场全线下跌，海外市场涨跌互现。国内整体经济坚持平稳态势，市场震荡攀升概率较大。

权益策略

全球新冠肺炎有所缓和，日均新感染人数下降到30-40万人次，发达国家大部分得益于疫苗接种比例的提升，新增感染人数大幅下降，美国已经下降到1万人左右，而病毒变异导致部分国家疫情反复、俄罗斯、伊朗、印尼等国家出现大幅反弹，巴西、阿根廷和哥伦比亚持续高位。

13日，G7会议在英国落幕，会议后各国发表了一份联合声明，共涉及全球抗疫、经济复苏、环境和气候变化问题、推出基础设施投资倡议等领域。在抗疫方面，七国承诺未来1年内提供10亿剂疫苗并提升捐助量；在经济方面，将继续通过支撑需求支持经济复苏，但焦点从危机转向未来成长；环境方面，承诺2030年将排放降低到2010年的一半水平，同意尽快使用清洁煤发电，淘汰汽油和柴油车，2050年实现温室气体零排放；在全球税收方面，同意支持更加公平的税务体制，并设定15%的最低企业税率。杨洁篪和布林肯通电话，表示对话合作应是中美关系的主流。印度奥委会宣布，因为照顾公众情绪，接触印度奥运代表团和李宁的官方合作关系。国内方面，广深地区疫情依然时有新增病例，国内疫情防控形势依然较为严峻。湖北十堰燃气爆炸事故死难者达到25人，重伤人数37人，习近平指示严肃追责，预计全国范围内燃气、电力、水等领域的检修和安全供应大检查将有可能启动。

全球市场上周涨跌互现，道琼斯指数下跌0.8%到34480点；纳斯达克指数上涨1.84%到14069点；标普500指数上涨0.41%到4247点。国内市场方面，上证综指下跌0.06%到3590点；沪深300指数下跌1.09%到5225点；恒生指数下跌0.26%到28842点。分行业来看，各行业分化较为严重，上游行业表现好于中小游行业，涨幅超过1%的行业包括采掘、钢铁、电气设备、汽车、交通运输、电子、计算机、通信和综合，其中采掘、汽车、计算机行业涨幅超过5%。跌幅超过2%的行业则包括家用电器、商业贸易、农林牧渔、食品饮料、休闲服务、医药生物、公用事业、房地产、银行和非银金融，其中农民牧渔和食品饮料跌幅超过4%。

宏观与策略

进出口

按美元计价，我国5月进出口总额为4823.1亿美元，其中出口总值2639.2美元，同比增27.9%，预期增31.9%，前值增32.3%，比2019年同期增23.4%；进口总值2183.8亿美元，同比增51.1%，预期增50.9%，前值增43.1%，比2019年同期增26.4%。贸易差额为455.4亿美元，4月为428.6亿美元。

出口增速低于预期，分国别看5月份我国对美、欧出口增速分别为20.6%、12.6%，环比进一步下行；对日出口同比增5%，较4月有所提升；按出口金额占比看，对上述三国合计出口占比小幅回落。5月我国对多个东盟国家出口金额环比小幅下降，在去年基数开始走高的共同影响下，出口同比增速回落至40.6%，不过整体仍好于对发达经济体的出口表现，这可能由于东盟国家疫情有反复对于抗疫物资需求较大。分出口类别看，5月高新技术产品和机电产品出口同比增15.7%、 27%，比4月增速回落。5月服装、鞋靴、箱包、玩具等消费类商品出口依然保持较强态势，同比分别增37%、64%、46%、69%，同比增速依然维持高位，继续拉动出口增长，但环比增量均有所下降。地产后周期相关耐用品如家具、灯具同比分别增50.5%、30.5%，环比各增0.9%、12.3%，增速较4月明显下降，一定程度上对应当月美国小幅转弱的房屋销售表现。5月出口的下滑解释不一，也有来自供给端冲击的说法（缺“芯”和国内疫情有所反复），但中期看，随着海外刺激政策退出以及生产恢复，我国出口份额下降（出口增速边际下滑）是大概率的事情。

进口方面，分国别/地区来看，中国对美、欧、日、东盟、韩国的进口增速分别为40.5%、57.7%、33.6%、53.7%和31.9%，两年复合增速中，对美国和欧盟进口增速略有回落，对日本、东盟和韩国进口的增速上升。从进口类别看，上游商品进口高增仍主要受到价格推动，对比2019年5月，今年5月份我国铁矿砂及精矿进口增长约101%，其中，数量增长为7%，单价增长为88%，未锻轧铜及铜材进口增长为78%，其中数量增长为23%，单价增长为44%；铜矿砂及其精矿增长为58%，其中数量增长6%，单价增长50%。农产品方面，进口金额也保持高增，其中大豆进口金额增长77%，数量增长30%, 单价增长36%。原油进口金额同比105%，数量同比-14.6%。机电产品进口增速34.9%、高新技术产品进口增速30.8%，延续高增。

CCFI=2443，周环比+2.9%，继续创新高。涨幅较大的航线包括澳新航线（+5.9%）、韩国航线（+7.3%）、南美航线（+6.2%）和波红航线（+8.4%）。    

BDI=2857，周环比+17.2%，连续两周大幅下跌后，上周有所反弹。具体来看，西澳-青岛铁矿石运价为10.4美元/吨，周环比+3.0%；进口煤炭运价指数周环比+2.8%；进口粮食（大豆）运价指数周环比+4.9%。油运方面，原油运价指数周环比-1.5%，成品油运价指数周环比-9.0%，仍处于弱势。

周期品

煤炭

上周动力煤价格继续上涨。近期国常会连续表态保供稳价，有利于限制部分地方政府环保、安全检查一刀切式管控，但国常会也提出“市场化引导”逻辑为主；而且近期安全事故频发，又临近“七一”建党100周年，安检维稳压力较大；故供给释放难以放量。总体来说，短期供需矛盾尚需时间化解。随着旺季到来，需求端日耗将维持高位。供需基本面还是相对偏紧张，当然政府严控也压制了煤价大涨冲动。

钢铁 

上周钢材价格震荡下行，铁矿石价格则继续反弹。虽然南方逐步进入高温多雨季节，需求端开始进入淡季，但前期价格大涨后部分积压需求有所释放，短期利好、但幅度有限，钢材库存回落幅度趋缓。钢企产能利用率继续低位，短期看供给难有明显增长。政策趋严有利于限制投机性炒作，但基本面尚未实质性改变。

有色

铝价上周有所反弹，收18810，周涨560元。供给端近期受到云南电力供应紧张、碳中和等因素影响，不确定性提升；另外国家抛储的调控政策落地，但幅度似乎不及预期、且节奏较缓慢，故认为对供给影响不大。需求端表现尚好；故铝库存继续下行。

水泥

水泥价格上周继续回落。随着高温多雨天气到来，开始进入淡季。目前价格水平较去年同期高约5%左右。

电力

新能源发电

国家发改委出台21年风、光电价政策，21年新能源上网电价直接执行当地燃煤发电基准电价。

光伏：价格高位持平。根据PVinfolink的报价，多晶硅料环节：单晶用料206元/kg，环比上涨持平；硅片环节：单晶硅片4.91元/片，环比持平；金刚线多晶硅2.5元/片，环比持平。电池片环节：Perc单晶电池1.06元/W，环比持平；多晶电池0.837/W，环比下降0.22；组件环节：单晶组件320-330W/385-400W 1.71元/W，环比持平；多晶275/330W组件1.55元/W，环比持平。

农业

畜牧业

6月第二周，国鸡行情持续低迷下行。快速大类鸡全国均价跌至5.21元/斤，鸡价指数87.91，处于亏损区间。中速慢速鸡继续处于深亏的状态。从本周情况看，尽管端午节日拉动，但是鸡肉行情仍然低迷，作为国鸡主要消费和产区的广东，近日由于新冠疫情防控升级，供需发生短时调整，区域内华南最大的鸡苗交易市场整体退单率达到30%以上，部分堂食供应、餐馆酒楼、单位食堂等鸡肉的大宗消费渠道受阻。同时陕西等地发生禽流感疫情，活禽市场持续关闭也是继续冲击活鸡销售渠道，供应方面压力依旧没有减轻，后市继续看空。

2021年6月第2周全国生猪均价为15.27元/KG，环比上周接续下跌9.5%，同比下跌52.5%，周内猪价继续跌破新低。本周饲料企业纷纷发布涨价通知，涨幅在50-100元/吨不等，但中观披露的数据暂时饲料均价水平是环比持平，猪粮比从上周的5.74继续下跌至5.22，已经连续两周跌到6以下。按照目前的猪粮比价来说，测算生猪自繁自养头均亏损已经达到215元/头，育肥亏损扩大到1244元/头。从本周供需来看，市场生猪供给整体仍然比较宽松，大养殖集团为了完成出栏量的目标加大出栏供给，同时端午节对消费的提振也非常有限，导致了屠宰企业持续的压价采购。本周猪价下跌的因素与上周相比变化不大：1）大猪存栏仍然较多；2）需求疲弱，屠宰企业持续压价采购；3）养殖者心态崩溃，加快出栏；4）低价冻品库存出库仍然持续冲击市场。

6.9日，发改委印发《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》的通知，详细明确了价值过渡下跌和过度上涨的不同情形划分依据，并一次形成了启动储备响应的工作机制。按照通知的划分，猪粮比低于6:1的时候发布三级预警，三级预警时暂不启动临时储备机制；猪粮比连续三周处于5:1-6:1区间时发布二级预警，二级预警时视行情启动；猪粮比低于5:1时（或能繁母猪单月同比降幅达到10%，或能繁母猪存栏连续三个月累积降幅超过10%是）发布一级预警，一级预警时启动收储。结合目前猪粮比的情况，处于二级预警状态，尚未达到储备响应条件，但已经十分接近，收储随时可能触发。

乳业

六月第一周全国生鲜乳均价4.27元/KG，环比继续上涨0.2%，价格表现仍然非常强。同时上海奶业行业协会生鲜乳成本调查工作组的抽样调查显示2020看5月至2021年4月期间奶牛养殖行业平均每公斤生鲜乳生产成本4.11元/KG，按照历史经验，主产区价格一般会比上海这个低1-1.5元，这代表目前主产区普遍公斤奶盈利已经能够达到1.5元/KG（大型牧场的盈利可以达到2元/KG）。外媒消息，恒天然全球主要的有机奶牧场争面临原料奶下跌的问题，恒天然称，虽然天然健康可持续产品的需求仍然继续推动有机乳制品的增长，但全球有机牛奶供应保持过剩，已经开始对价格产生了负面影响。

企业方面：1）优然牧业在港招股，计划发售7.15亿股，招股价介于6.09港元和8.66港元之间，募集总额约62亿港元。优然牧业2020年原料奶总销售量153万吨，拥有67座牧场，30.8万头奶牛，成乳牛年化单产约11吨，主要是供伊利，2020年原奶销售均价4.6元/KG，毛利率42.8%。整体原料奶业务规模与现代牧业近似。2）伊利蒙牛酝酿涨价，预计5%左右，7月份开始推进，主要是成本推动；蒙牛业务数据：21年 1- 5月销量较 20年增长 36%，全年收入增长目标16%，未来两年双位数增长。

化工

石油

经合组织4月份商业库存较3月份减少640万桶，至29.62亿桶，比一年前减少了1.6亿桶，比2015-19年的平均水平高出3400万桶，加之市场对石油的需求复苏较为乐观，布油近月72.7美元，回升0.9美元，WTI对布油折价2.1美元，未来6个月贴水4.0美元，沪油对布油贴水2.4美元。

美国原油产量回升到1100万桶/天的水平，比历史峰值低210万桶/天，钻机数量小幅回升、维持在疫情前六成以下的水平；美国炼厂开工率已经非常接近疫情前历史同期水平，原油库存大幅回落，成品油库存大幅回升。

成品油

地炼检修季结束，开工率快速回升到72.6%，比2020年年均高4.5%；本周炼油价差保持回升趋势，比过去4年均值高870元/t原油。

5月原油进口量虽然同比回落15%，不过炼厂对原油的需求还是很旺盛，近期随着炼油利润的上升和原油进口配额短缺，中国炼厂开始加大对俄罗斯ESPO混合燃料油的采购，因为ESPO的成品油收率高。

炼化 

相比于炼油的高景气，下游炼化的情况要弱很多。近期亚太地区石脑油对原油溢价稳定，而石脑油裂解价差继续大幅回落，比2020年均值低77美元。

PDH价差高位回落到310美元，比20年差价均值低40美元；聚烯烃与单体价差反弹到660元/吨，比20年均值低340元/吨；总体来说，丙烷脱氢的盈利比20年均值低729元。

环氧丙烷价差回落到6800元/吨，比过去5年价差均值高2035元/吨。

天然气制BDO的价差空间维持在12300元/吨，比过去5年价差均值高7310元/吨。

化纤 

PX-石脑油价差从高位回落，目前在222美元左右，比2020年均值高22美元；PTA-PX价差回落到400元/吨，比2020年均值低140元/吨，PTA产能的密集扩张令行业持续亏损，三房巷一套120万吨的PTA装置要进行3个月的检修，继续看是否有其他竞争力偏弱的装置关闭；长丝价格价差回升到1500元/吨，比2020年均值高410元/吨，长丝企业目前库存天数回落到17.5天，比疫情前同期历史均值高一周左右的水平，尽管下游织机开机率在下滑，但上游涨价预期还是带到了长丝的销售。

粘胶价差维持在3900，目前比2020年均值高126元/吨。

煤化工

甲醇价差大幅回落到500元/吨，比2020年均值高44元/吨，下游MTO盈利情况依旧没能改善，甲醇产品重新回到成本支撑的逻辑。

醋酸利润回升到5100元/吨，比2020年均值高4412元/吨。

化肥

山东地区尿素价格突破十年高点到2700元/吨，原料烟煤末煤陕西坑口价维持在829元/吨，吨现金流1252元，目前尿素日产量已经较低，有待装置检修季过去。磷酸一铵价差回升到826元/吨，高于2020年均值641元/吨。氯化钾盐湖出厂价维持在2470元/吨，比2020年均值高520元/吨。

盐化工

山东地区烧碱维持在500元/吨，华东地区PVC价格维持在9250元/吨。

轻工

造纸包装

纸业市场伐善可陈，海外高价纸浆有下跌的趋势，整体纸浆需求因为主流纸厂的限产而受到抑制。成本纸普遍表现低迷，铜版纸价格继续小幅下行、库存压力较大，渠道内库存预计上升到50-60天；双胶纸价格持续下调，市场供需压力加大，并且收到进口低价纸冲击，市场行情在混乱中下跌；白卡纸供需也是失衡状态，价格继续下跌，受APP大量开发投放低端白卡纸的影响，整体社会卡价格持续杀跌。目前库存、纸厂库存普遍偏高，纸厂大力改产低端产品对普通卡纸的冲击预计还会继续，淡季过后可能才会止跌。相伴瓦楞纸表现仍然比较平稳，但是纸厂的涨价已经开始显现出不能实际落实的状况，可能广东这种包装大省受到疫情冲击带来一定得需求端影响，本周纸厂出货缓慢，库存有上升态势，后续价格可能压力也会显现。

纺织

据中国海关总署6月7日公布的数据，5月外需市场回暖，服装出口持续增长。因为防疫物资出口回落，纺织品出口下降。2021年1-5月，纺织服装累计出口7324.9亿元，增长8.6%，其中纺织品出口3644. 8亿元，下降10.3%，服装出口3680.1亿元，增长37.6%。 5月，纺织服装出口1581.4亿元，下降24%，其中纺织品出口788.3亿元，下降45.7%，服装出口793.1亿元，增长26.4%。

上周国内棉花和棉纱整体现货市场成交变化不大，总体成交有所放缓，不如正常的季节性淡季，情况略好于去年同期，价格整体变化不大，持稳为主，纺织企业目前库存仍然处于低位，且维持比较高的利润水平，扛价的意愿还是比较强，在无明显的需求不利因素的情况下，棉纱价格虽然有下调的空间但没有大降的可能。

企业方面，天虹纺织公告21H1业绩预告，显示1-5月份公司归母净利润超过10亿人民币，主要是由于Q4以来市场需求的逐步复苏以及5个月的原材料库存周期所带来的价差扩大效应。按照公司沟通表述，目前纱线业务已经完全恢复到疫情前的水平；国内的纱线和面料需求仍然在明显地向海外转移（尤其是国际品牌）；客户要求使用非新疆棉花的比例的确在2021年有比较明显的提升。整体而言还是利好在海外有产能布局的纺织龙头。

汽车

乘用车

5月正式数据，乘用车销量162万yoy1%，较2019年5月增长3%，环比增1%，批发同比-2.1%；豪华车零售26万，同比增长13%；自主品牌零售60万辆，同比增长18%；5月主流合资品牌零售78万辆，同比增长3%。

新能源汽车

新能源车零售18.5万yoy191%，环比增长18.6%，渗透率11.4%，环比提升1.3个百分点。零售销量突破万辆的企业有上汽通用五菱33175辆、比亚迪31908辆、特斯拉中国21936辆、广汽埃安10395辆。6月预计排产环增5%，Q2排产环增20%。

TMT

消费电子 

三星电子打算继续生产之前曾表示要撤出生产的液晶面板。三星已通知各供应商，生产期限将延长至2022年底。竞争对手LG显示器（LGD）也推迟停产计划。

随着智能手机厂商相继推出可折叠手机，三星显示也在供应可折叠OLED屏幕。三星显示器公司在10月份，就将开始为小米、谷歌、vivo生产可折叠OLED屏幕，这3家公司计划在四季度推出可折叠手机。除了小米、谷歌和vivo，OPPO可折叠手机所需的屏幕，也将由三星供应，不过OPPO可折叠手机的推出时间，已经推迟到了2022年。

市场研究机构Gartner称，今年首季全球智能手机销售量同比增长26%，销售三甲厂商依次为三星、苹果及小米。由于去年疫情下同比基数低，所以今年首季销售取得双位数增长。全球晶片短缺尚未对智能手机产业造成影响，行业的供需基本平衡。然而，这情况可能会在未来个季度出现变化，并导致全球智能手机的平均售价上升。

科技

台积电发表声明指出，该公司已经重新调整产能规划以缓解正承受着强劲需求压力的（汽车）产业客户的困境。在短期产能趋于稳定的情况下，台积电公司计划将2021年MCU的产量较2020年提升60%，较2019年疫情前的产量提升30%。

消费

食品饮料

行业数据：6月9日，统计局公布CPI数据。5月份，食品烟酒类价格同比上涨0.8%，影响CPI上涨约0.24个百分点。食品中，粮食上涨0.8（1-5月累计1.3%，下同），食用油上涨9.1%（6.9%），鲜菜上涨5.4%（3.7%），畜肉类下降11.3（下降7.6%），水产品类上涨13.8%（7.8%），蛋类上涨14.3%（5.5%），水产品上涨13.8%（7.8%），奶类上涨2.4%（1.9%），鲜果价格上涨1.4%（2.5%），卷烟类上涨1.0%（0.9%），酒类上涨2.3%（1.8%）。

食品业上市公司：南桥食品5月收入增长31%到2.4亿元。龙大肉食5月份销售生猪4.5万头，环比下降4%，同比增加62%；实现收入1.14亿元，环比减少18%，同比增加27%；销售均价19.86元/公斤，环比下降15%。海天味业根据业务发展需要，拟在宿迁、成都、武汉、广东等地投资设立全资子公司。绝味食品控股股东及其一致行动人，拟在未来6个月内减持不超过2.96%；过去12个月内已经减持5.94%。

酒业上市公司：（1）6.11，郎酒更新了招股书申报稿。2021年1-3月营收32.22亿，同增293%；营业利润16.92亿，同增10679%。归母净利润12.6亿，去年同期亏损4376万。郎酒2020年营收93.37亿，位于顺鑫农业和今世缘之间，位列白酒上市公司第8。（2）6.9晚间，珠江啤酒公告称，广州国资发展控股有限公司于2020年11月24日至2021年6月8日期间减持公司股份约2373.95万股，减持比例约1.07%。（3）国君的渠道调研预计，2021年1-5月青岛啤酒的销量同比增长15%左右，相较于2019年同期增长2%左右。预计2021年全年销量较2019年增长3%左右。（4）6月10日，洋河股份发布了《关于调整部分公司领导工作分工的通知》，表示经研究决定刘化霜同志协助钟雨同志做好股份公司经理层工作，分管产品中心和国际化战略工作，负责集团贸易党委工作。有市场传闻称洋河副总裁刘化霜被边缘化，由分管营销变成分管产品中心。第二天股价跌停。

服装

 1）多家海外休闲、运动龙头品牌披露的最新财报均显恢复趋势，海外市场转好，欧美消费品市场需求增加。Inditex：21Q1（截至3/31）收入同比增50%，2021/5/1-6/6全渠道收入较2019年同期增5%；迅销：FY21H1（截至2/28）收入同比降0.5%，净利润同比增5.4%，日本业务收入同比增6.2%，同店增速5.6%。Adidas 21Q1（截至3/31）收入同比增20%，北美/EMEA/大中华/拉美/亚太收入分别同比增8%/8%/156%/18%/4%。Puma：21Q1（截至3/31）收入同比增19.2%，净利润同比202%，其中北美/EMEA/亚太地区收入同增28%/14%/10%。

2）根据Ecdataway公布的5月份天猫销售数据，天猫5月整体销售规模环比增4.67%。女装销售榜单上，国产品牌位置没有太大变化；男装榜单海澜之家占比略有提升至第6；户外运动品类李宁、安踏仍然牢居前二，fila上升一位至第4。排名前十的品牌中除nike、adidas、斯凯奇之外均为国产品牌并且都是福建产业集群内的主要代表品牌。

3）经销商数据显示，李宁大货以及中国李宁4-5月份线下大概率继续维持高增，线下增速可能较21Q线下40-50%低段增速还有提高，仍然持续受益于新疆棉事件以及国潮领军品牌破圈的效应。

旅游

文化和旅游部综合各地文化和旅游部门、通讯运营商、线上旅行服务商数据，经文化和旅游部数据中心测算，2021年端午节假期三天（6月12-14日），全国国内旅游出游8913.6万人次，按可比口径同比增长94.1%，按可比口径恢复至疫前同期的98.7%。实现国内旅游收入294.3亿元，同比增长139.7%，恢复至疫前同期的74.8%。旅游业收入仍然整体呈现人均消费水平下滑的局面，这个一方面可能依然于出行人次中存在返乡需求有关，另外一方面的确再次向我们显示疫情后人群收入结构的变化在消费分级中的显现，和市场整体呈现疫情后平均消费水平的下台阶。

医药

 6月4日，国家医保局等8部门公布《关于开展国家组织高值医用耗材集中带量采购和使用的指导意见》，重点将部分临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分、同质化水平较高的高值医用耗材纳入采购范围。《指导意见》明确，国家组织高值医用耗材集中带量采购按照国家组织、联盟采购、平台操作的总体思路，由国家拟定基本政策和要求，组织各地区形成联盟，以公立医疗机构为执行主体。坚持需求导向、确保质量，招采合一、量价挂钩，因材施策、公平竞争，部门协同、上下联动的基本原则。

房地产

房地产开发

中诚信国际：将恒大地产主体及相关债项信用等级列入信用评级观察名单2021年6月7日，恒大地产集团有限公司控股股东中国恒大集团（以下简称“恒大集团”）在其公司官网针对近日负面新闻报道发布声明称“公司个别项目公司存在极少量商票未及时兑付的情况”、“公司与盛京银行开展的金融业务，均符合国家的相关法律法规”。

Fitch Revises Outlook on China Aoyuan to Negative; Affirms at 'BB'惠誉确认荣盛'BB-'的评级；展望稳定

04 JUN 2021 评级行动 Moody's withdraws Tahoe's ratings due to insufficient information

09 Jun 2021: Fitch Ratings has upgraded China-based homebuilder Radiance Group Co., Ltd.'s Long-Term Foreign-Currency Issuer Default Rating (IDR) to 'B+' from 'B'. The Outlook is Positive.

【大公：下调蓝光发展主体与“21蓝光MTN001”等债券评级至AA，展望负面】

大公确定将四川蓝光发展股份有限公司的主体长期信用等级由AAA调整为AA，评级展望维持负面，“21蓝光MTN001”、“20蓝光MTN002”、“20蓝光MTN003”和“20蓝光04”的信用等级由AAA调整为AA，“20蓝光CP001”的信用等级维持A-1。

蓝光集团持有公司15,493万股无限售流通股被执行司法冻结。

住房和城乡建设部等 15 部门发布关于加强县城绿色低碳建设的意见，推进 县城绿色低碳建设，县城新建住宅以 6 层为主；成都市出台《办法》，同踩“三道红线”、 严重失信房企将被限制土地竞买资格；天津市住建委会同相关部门修订发布《征求意见稿》， 缩短预售资金监管期限，非住宅项目纳入监管；上海、南京等长三角地区 8 城试点异地购房提取公积金。

上周(21.06.05-21.06.11)45 个重点城市新房合计成交 689 万平米， 环比-12%;其中，一二线环比-10%、三四线环比-21%;6 月累计一手房月成交同比+9%， 较 5 月提升 3pct;其中，一二线同比+14%、三四线同比-8%，分别较 5 月+11pct 和-4pct。 上周 14 个重点城市二手房成交 169 万平米，环比-3%;5 月累计成交同比-11%，较 5 月 下降 24pct。库存方面，上周 15 城推盘 254 万平米;对应周成交/推盘比为 1.12 倍，最近 3 个月(21 年 3 -5 月)分别 为 1.35 倍、0.96 倍 和 1.29 倍。截至上周末，1 5 城可售面积 为 8,998 万平米，环比-0.3%;3 个月移动平均去化月数为 7.9 个月，环比下降 0.1 个月。

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